Trésorerie d'entreprise : combien garder avant de placer ?
Avant un placement de trésorerie d'entreprise, calcule ce qui est vraiment libre : TVA, IS, Urssaf, réserve en mois de charges. Méthode chiffrée en 4 étapes.
Fin octobre, le compte pro de ton agence affiche 210 000 €. Tu te demandes si tu peux en prendre 50 000 € pour un placement de trésorerie d’entreprise, histoire que ce cash qui dort serve enfin à quelque chose.
Tu poses la bonne question dans le mauvais ordre.
Ton solde bancaire n’est pas ce que tu peux sortir. Une partie est déjà due à l’État, à l’Urssaf et à tes fournisseurs. Une autre doit rester pour que la boîte tienne si un client paie en retard ou si un mois est creux.
Sur ces 210 000 €, environ 1 euro sur 6 est vraiment libre.
Avant de chercher où placer, calcule combien. Les chiffres qui suivent viennent d’un exemple illustratif : une agence de 8 salariés en SAS à l’IS, suivie de la première à la dernière étape. Refais chaque calcul avec les tiens.
Étape 1 : retirer ce qui n’est déjà plus à ta société (TVA, IS, Urssaf)
Ton relevé ne fait pas la différence entre ton argent et celui des autres. La TVA encaissée, les cotisations de la paie déjà versée, les factures reçues : tout se mélange dans le même solde. Service-public le dit pour la TVA : « La TVA est perçue par le professionnel qui doit la reverser aux services des impôts. »
Le principe : tu retires ce qui est dû pour une activité déjà réalisée, pas ce qui le sera. La paie de novembre n’est pas encore une dette : la réserve de l’étape 2 la couvre. Rien n’est compté deux fois.
Pour l’agence, fin octobre (chiffre d’affaires 2026 d’environ 990 000 €, bénéfice de 120 000 € en 2025 et de 150 000 € estimé en 2026, salaires nets d’octobre déjà versés) :
| Poste | Montant | Échéance |
|---|---|---|
| TVA nette d’octobre (collectée 16 500 € - déductible 5 000 €) | 11 500 € | CA3 de novembre (entre le 15 et le 24) |
| Cotisations sociales et prélèvement à la source de la paie d’octobre | 21 100 € | 15 novembre pour l’Urssaf (moins de 50 salariés), 25 janvier pour la retraite complémentaire (trimestriel jusqu’à 9 salariés) |
| Factures fournisseurs reçues, non réglées | 18 000 € | sous 30 à 60 jours |
| 4e acompte d’IS (IS 2025 = 25 750 € ; 25 750 / 4) | 6 438 € | 15 décembre |
| Solde d’IS 2026 estimé (IS 2026 = 33 250 €, moins 4 acomptes de 6 438 €) | 7 498 € | mai 2027 (relevé de solde) |
| CFE | 2 400 € | 15 décembre |
| Total | 66 936 € |
Quatre lignes méritent une explication :
- Pour une agence de services, la TVA devient due quand le client paie. Celle encaissée en octobre part avec la déclaration de novembre.
- L’acompte d’IS vaut un quart de l’IS du dernier exercice clos. Il se verse les 15 mars, juin, septembre et décembre (art. 1668 du CGI).
- L’IS est de 15 % jusqu’à 42 500 € de bénéfice, puis de 25 % (art. 219 du CGI). L’agence remplit les conditions du taux à 15 % : chiffre d’affaires d’au plus 10 M€, capital entièrement libéré et détenu à 75 % au moins par des personnes physiques (ici, le dirigeant).
- Le solde d’IS se paie au plus tard le 15 mai de l’année suivante pour un exercice clos le 31 décembre, et le 15 du 4e mois après la clôture pour les autres (art. 1668 du CGI). L’IS de 2026 sort donc l’an prochain, mais il se retire dès maintenant. Par prudence, la ligne retient l’IS estimé sur toute l’année, y compris sur le bénéfice de novembre et décembre.
Résultat : 210 000 € - 66 936 € = 143 064 € de trésorerie courante. Près d’un tiers du solde n’était pas à l’agence.
Deux cas qui alourdissent la ligne
Le régime simplifié de TVA disparaît au 1er janvier 2027 (loi de finances pour 2025, art. 38). Si ta société passe en déclaration trimestrielle en 2027 (automatique pour celles qui sortent du régime simplifié, sur demande pour les autres, dans les deux cas jusqu’à 1 M€ de chiffre d’affaires), trois mois de TVA s’accumulent sur le compte. Pour l’agence : environ 3 x 11 500 = 34 500 € au pic. Même logique pour le paiement trimestriel des cotisations Urssaf, ouvert sous 11 salariés et à demander au plus tard le 31 décembre pour l’année suivante.
En SARL avec un gérant majoritaire, la régularisation des cotisations d’une année tombe l’année suivante, après la déclaration de revenus, étalée sur les échéances restantes. Provisionne-la comme le solde d’IS.
Si tu ne fais qu’une étape, fais celle-là. Elle t’évite de placer ou de te verser de l’argent déjà promis à l’État, à l’Urssaf et à tes fournisseurs.
Étape 2 : garder une réserve de sécurité en mois de charges fixes
Il te reste 143 064 €. Combien en laisser dans la société pour encaisser un coup dur ? C’est l’étape la plus subjective, et un seul curseur décide de tout : le nombre de mois.
Cette réserve, aussi appelée trésorerie de précaution, paie les charges pendant un mois creux ou en attendant un client en retard. Elle se mesure en charges fixes : ce qui sort du compte même si le chiffre d’affaires s’arrête un mois.
Pourquoi en mois plutôt qu’en euros ? Parce qu’un nombre de mois te dit combien de temps la boîte tient sans encaisser un euro. Un montant seul ne dit rien : la même somme est large pour une petite équipe et courte pour une équipe deux fois plus grande.
Pour trouver ton chiffre, reprends tes trois derniers relevés et additionne ce qui revient chaque mois, quel que soit le niveau des ventes. Pour l’agence :
| Charge fixe | Par mois |
|---|---|
| Masse salariale chargée (rémunération du président comprise) | 45 000 € |
| Loyer | 3 500 € |
| Logiciels et abonnements | 2 500 € |
| Assurances, honoraires et divers | 2 000 € |
| Crédit-bail et emprunt | 800 € |
| Total | 53 800 € |
Ce qui n’y est pas : la TVA et l’IS déjà dus, traités à l’étape 1, et les achats variables. La TVA à venir suit tes encaissements et l’IS final suit ton bénéfice. Seuls les acomptes d’IS restent calculés sur l’exercice précédent tant que tu ne les réduis pas.
Combien de mois garder ?
Aucun texte ne fixe ce chiffre. Ce sont des repères de gestion, pas une règle :
- 2 mois : activité récurrente, clients diversifiés, aucun client au-dessus de 30 % du chiffre d’affaires. C’est le cas de l’agence.
- 3 mois : un client pèse plus de 30 % du chiffre d’affaires, ou tes clients sont de grands comptes qui paient au plafond légal (en règle générale 60 jours après la date d’émission de la facture, ou 45 jours fin de mois si le contrat le prévoit, art. L441-10 du Code de commerce), voire en retard.
- 4 à 6 mois : activité saisonnière, ou plusieurs de ces facteurs à la fois.
La ligne 3 mois n’a rien de théorique. Selon l’Observatoire des délais de paiement (rapport annuel 2025, Banque de France), moins d’une grande entreprise sur deux respecte le plafond de 60 jours. Et 31 % des dirigeants de TPE-PME jugent leur trésorerie difficile (Bpifrance Le Lab, baromètre du 1er semestre 2026).
Le calcul, en partant des 143 064 € :
| Réserve | Montant | Trésorerie libre |
|---|---|---|
| 2 mois | 107 600 € | 35 464 € |
| 3 mois | 161 400 € | -18 336 € |
À 2 mois, il reste 35 464 €, soit 16,9 % du solde bancaire. À 3 mois, il ne reste rien : la réserve n’est même pas complète. Les 50 000 € que tu voulais placer ne sont pas là.
Sur 210 000 € au compte, environ 1 euro sur 6 est vraiment libre. Avec un mois de réserve en plus, zéro.
Étape 3 : trier ta trésorerie excédentaire selon tes projets à 12 mois
Libre ne veut pas dire « à placer ». Tes 35 464 € de trésorerie excédentaire, ce qui reste une fois les dettes et la réserve mises de côté, se trient avec une seule question. Cet argent a-t-il un rendez-vous dans les 12 prochains mois ?
Si oui (un recrutement, du matériel, l’avance qu’exige un gros contrat au démarrage), l’argent reste dans la société. Ce n’est pas du cash qui dort. C’est de l’argent réservé à un projet. Attention au recrutement : il augmente aussi tes charges fixes, donc la réserve de l’étape 2.
Note chaque dépense prévue avec son mois et son montant, puis retire-la des 35 464 €. Ce qui reste n’a aucun rendez-vous.
Pour ce reste, la question change. Ce n’est plus « combien garder », c’est « comment le sortir » : augmenter ta rémunération, te verser des dividendes ou le faire remonter dans une holding. Si tu n’as pas de holding, demande-toi s’il faut créer une holding pour ce solde. Si tu en as une, c’est le fonctionnement de la remontée vers une holding qu’il faut maîtriser.
En SARL avec un gérant majoritaire, attention aux dividendes : la part des dividendes perçus par le gérant et sa famille proche (conjoint ou partenaire de Pacs, enfants mineurs) qui dépasse 10 % du capital social, des primes d’émission et des comptes courants d’associés qu’ils détiennent entre dans l’assiette des cotisations sociales (art. L136-3 du Code de la sécurité sociale).
35 000 € libres une année, c’est une décision. Le même solde tous les ans, c’est un flux. Et un flux appelle un système, pas un choix au coup par coup.
Le placement de trésorerie d’entreprise vient après ce tri, jamais avant : d’abord le projet, puis la façon de sortir l’argent, enfin le support.
Étape 4 : recalculer ta trésorerie libre tous les trimestres
Payer l’Urssaf le 15 novembre ne change rien à ta trésorerie libre : la dette était déjà déduite. Ce qui la fait bouger : les ventes encaissées (et leur TVA), les nouvelles factures fournisseurs, une embauche (réserve plus haute), un bénéfice qui s’écarte de l’estimation (solde d’IS).
Le tableau de bord tient en deux soustractions :
| Ligne | Agence, fin octobre |
|---|---|
| Solde au compte | 210 000 € |
| moins dettes déjà nées | 66 936 € |
| = trésorerie courante | 143 064 € |
| moins réserve (2 mois) | 107 600 € |
| = trésorerie libre | 35 464 € |
Refais-le la dernière semaine de janvier, avril, juillet et octobre, une fois l’Urssaf et la TVA du mois réglées, et à chaque clôture.
Les échéances à surveiller
Pour un exercice calendaire et moins de 50 salariés :
| Quand | Quoi |
|---|---|
| Le 15 de chaque mois | Cotisations Urssaf et prélèvement à la source de la paie du mois précédent |
| Entre le 15 et le 24 de chaque mois | TVA (CA3 mensuelle), date exacte dans ton espace professionnel |
| 15 mars, 15 juin, 15 septembre, 15 décembre | Acomptes d’IS, sauf si l’IS de référence n’excède pas 3 000 € |
| Le 25 de chaque mois, ou les 25 janvier, avril, juillet et octobre (trimestriel par défaut jusqu’à 9 salariés) | Retraite complémentaire Agirc-Arrco |
| 15 mai | Solde d’IS de l’exercice précédent |
| 15 juin | Acompte de CFE, si la CFE de l’année précédente atteint au moins 3 000 € |
| 15 décembre | Solde de CFE |
Gérant majoritaire de SARL : cotisations le 5 ou le 20 de chaque mois, ou les 5 février, 5 mai, 5 août et 5 novembre en trimestriel.
Décembre empile quatre échéances : 4e acompte d’IS, solde de CFE, TVA et Urssaf, toutes entre le 15 et le 24.
Si le bénéfice estimé baisse, vérifie si les acomptes déjà versés couvrent l’IS de l’année : la société peut alors réduire ou arrêter les suivants (art. 1668 du CGI). Une erreur d’estimation coûte 5 % de majoration plus 0,20 % d’intérêt de retard par mois sur ce qui manque.
Si ta trésorerie courante tombe sous la réserve, suis-la chaque semaine, sur 13 semaines glissantes.
Bloque les quatre dates dans ton agenda aujourd’hui.
FAQ
Quel est le montant minimum de trésorerie à garder en société ?
Il n’y a pas de montant universel. Le plancher pratique additionne deux blocs : les dettes déjà nées (TVA, Urssaf, IS, fournisseurs) et une réserve de 2 mois de charges fixes en activité récurrente. Monte à 3 mois si un gros client pèse lourd ou paie tard, à 4 à 6 mois si ton activité est saisonnière. Le détail du calcul est dans les étapes 1 et 2.
Quelle différence entre trésorerie courante et trésorerie excédentaire ?
La trésorerie courante, c’est ton solde bancaire moins les dettes déjà nées : TVA, Urssaf, IS, fournisseurs. La trésorerie excédentaire, ou libre, c’est la trésorerie courante moins ta réserve de sécurité. Seule la seconde peut servir à une décision : financer un projet, te verser de l’argent, placer. Le tableau de bord de l’étape 4 enchaîne les deux soustractions.
Quand est-il temps de placer la trésorerie excédentaire ?
Quand ton montant libre reste positif plusieurs trimestres de suite et qu’aucune dépense ne l’attend dans les 12 mois. Contre-vérification simple : repère le point le plus bas de ton solde sur les trois dernières années, retire le montant que tu veux placer, et vérifie que ce qui reste aurait couvert les dettes nées à cette date plus ta réserve. Le choix du support vient ensuite, avec sa propre fiscalité, par exemple pour investir en bourse via la société.
Peut-on vider la trésorerie d’une société pour la placer dans une holding ?
Non, pas la vider. Seul le montant libre est concerné : si tu remontes aussi la réserve, ta société d’exploitation n’a plus de quoi encaisser un mois creux ou un client en retard. La remontée se fait en général par des dividendes versés à ta holding, dans la limite du bénéfice distribuable (art. L232-11 du Code de commerce), qui n’a rien à voir avec ton montant libre. Leur imposition est expliquée dans l’article sur le régime mère-fille. Refais d’abord les étapes 1 et 2 sur la société qui distribue.
La taxe de 20 % sur les holdings patrimoniales vise-t-elle la trésorerie ?
Non. La taxe de l’article 235 ter C du CGI, applicable aux exercices clos à partir du 31 décembre 2026, frappe une liste fermée de biens : véhicules de tourisme, yachts, bijoux, vins, logements réservés à l’associé qui contrôle la société, etc. Trésorerie, titres et placements financiers n’y figurent pas. Elle ne vise que les sociétés à l’IS d’au moins 5 M€ d’actifs (trésorerie comprise pour ce seuil), détenues à 50 % ou plus par une personne physique (la famille proche compte comme une seule personne), dont les revenus passifs dépassent la moitié des produits. Une PME opérationnelle n’est pas concernée.
Informations générales à jour au 29 octobre 2026. Les chiffres de l’agence sont illustratifs. Ce n’est pas un conseil personnalisé : à valider avec ton comptable selon ta situation.